Crypto, Mining, Trading368 Comments on Blockchain forensics is the trusted informant in crypto crime scene investigation

The seizure by the U.S. Department of Justice of $3.6 billion worth of Bitcoin (BTC) lost during the 2016 hack of Bitfinex’s cryptocurrency exchange has all the ingredients of a Hollywood film — eye-popping sums, colorful protagonists and crypto cloak-and-dagger — so much so that Netflix has already commissioned a docuseries.

Source: cointelegraph.com

But, who are the unsung heroes in this action-packed thriller? Federal investigators from multiple agencies including the new National Cryptocurrency Enforcement Team have painstakingly followed the money trail to assemble the case. The Feds also seized the Colonial Pipeline ransoms paid in crypto, making headlines last year. The Internal Revenue Service (IRS) seized $3.5 billion worth of crypto in 2021 in non-tax investigations, according to the recently released Chainalysis cryptocrime 2022 report.

The trends point to the diminishing ability of nefarious criminals and terrorists to use cryptocurrencies as safe havens to stash their ill-gotten gains, illicit profits, donations and funding away from law enforcement officials. For example, the Bitfinex hackers are reported to have moved a small portion of Bitcoin to darknet exchange Alphabay and from there to regular crypto exchanges. This is one of the leads that the Feds used to apprehend the defendants.

Law enforcement agencies are getting better at investigating crypto crimes

Regulators and law enforcement agencies in a select few countries have really upped the ante on blockchain forensics. Although initially lost at sea, some G-men and women have honed the playbook on the search and seizure of assets, prosecution in courts and disposal of seized digital currency after winning the case. Each of these specific steps demonstrates a deep understanding of this disruptive technology.

There are several considerations during the process of investigation, and all require an intimate knowledge of the blockchain space. The blockchains may be transparent but various techniques such as tumblers, mixers, chain hopping and structuring (doing multiple small transfers to avoid scrutiny) must be understood and analyzed. The suspects may be apprehended physically but law enforcement officials must also ensure that digital assets are not moved out of reach by the defendants or by their alleged accomplices. The seized crypto assets must be safely in custody during the pending case.

The financial cops certainly do not want the crypto assets stolen while the case is being prosecuted. Usually, confiscated crypto assets are auctioned and the proceeds go into designated government accounts. But, when there are innocent victims, a process for restitution is essential for there to be trust in the judicial system.

Blockchain forensics is a part of the larger digital forensics domain

Blockchain analysis and forensics do not live alone on a deserted island. There are several layers of collaboration required to bring wrong-doers to justice. Firstly, the growing success of law enforcement in tracking crypto crimes is due to the tightening of Know Your Customer (KYC) norms of entities that handle fiat to crypto and crypto to fiat currency conversions. Then, there are other digital forensic technologies involved, for example, gathering data and evidence from seized mobile phones and computers.

Next, there are private sector partners that support crypto monitoring, enforcement actions and cases. There are now several companies that provide tools for blockchain intelligence such as identifying tainted wallets, assigning risk scores to wallet addresses, using analytics and artificial intelligence techniques to flag suspicious patterns and much more. With such tools and techniques, investigative agencies can be more effective. Armed with KYC information as per Anti-Money Laundering (AML) laws, prosecutors and their colleagues in regulatory agencies involving securities, commodities, tax and currency matters pursue the inquiries in the real off-chain world.

International collaboration is also critical. Criminal actors would like to keep their assets out of reach of the long arm of the law. Law enforcement agencies need to collaborate with partner agencies in other countries. The Financial Action Task Force (FATF) which helps harmonize rules and assists in the prosecution of money laundering and stems the funding of terrorism is an important inter-governmental policymaking body. It has made recommendations regarding virtual assets, for example, the case of the Travel Rule, but countries are still in different stages of implementing them. Such are the vagaries of sovereignty and statehood in a financial world in transition, the rules of engagement for which are still under development.

Blockchain forensics expertise is unevenly distributed

The recent success of the agencies in the U.S. and a few other countries’ may give the impression that law enforcement agencies everywhere are on top of blockchain forensics. In reality, specialist teams, armed with state-of-the-art blockchain analysis tools, are the exception. Many national agencies have yet to begin building capabilities in this area.

As of 2022, more than 50 countries have instituted either absolute or implicit bans on cryptocurrencies. Ironically, even countries that ban crypto or look at them askance will need to master blockchain analysis because digital assets easily cross borders. Watch for law enforcement agencies to hire more blockchain specialists and White Hat hackers.

The intricate dance involved in investigating the Bitfinex hack shows that they might even become BFFs. With financial crimes, the mantra for the legal authorities has always been to “follow the money.” The public nature of blockchain transactions actually makes it easier to track and trace criminal activity. Working with technologists who know what they are doing makes it even easier.

Crypto libertarians may not like the increased involvement of investigative agencies in the space but the writing on the wall is clear: Such guardrails are better for all involved, consumers and crypto companies alike. The industry cannot be worth trillions of dollars and not attract the watchful eye of regulators.

This article was co-authored by Kashyap Kompella and James Cooper.

This article does not contain investment advice or recommendations. Every investment and trading move involves risk, and readers should conduct their own research when making a decision.

Kashyap Kompella, CFA, a technology industry analyst, is CEO of RPA2AI, a global artificial intelligence advisery firm. Kashyap has a bachelor’s degree (honors) in electrical engineering, an MBA and master’s in business laws. He is also a CFA Charter holder. Kashyap is the co-author of Practical Artificial Intelligence: An Enterprise Playbook. James Cooper is professor of law at California Western School of Law in San Diego and research fellow at Singapore University of Social Sciences. He has advised governments in Asia, Latin America and North America for more than two and a half decades on legal reform and disruptive technologies. A former contractor for the U.S. Departments of Justice and State, he advises blockchain and other technology companies.

by:
BitcoinBlockchainCrimesCryptocurrenciesCryptocurrency ExchangeFATFGovernmentInvestigationIRSLawRegulationTechnology

368 Replies to “Blockchain forensics is the trusted informant in crypto crime scene investigation”

  6. Быстрые займы и микрокредиты в интернете https://dostupno48.ru/
    от МФК, выдача срочно на банковскую или кредитную карту, оформление заёма высоким процентом одобрения и выдача клиенту денег в долг уже через пару минут с помощью сайта МФО, погашение любым удобным способом на сайте онлайн, низкие процентные ставки по заему и множество способов получения денежных средств: через интернет, наличными в МФО, оплата на счет в банке, переводом на свою карту. Преимущества и виды заёмов: без отказов, на короткий срок, круглосуточно, по договору с МКК, без проверки справок о зарплате, с долгами. МКК предоставляют хорошие условия кредитования для постоянных клиентов и повторных займах. Сделайте подбор, заполните и оформите заявку на заем. Лучшие займы и ТОП-рейтинг потребительских займов от МФО.

    Reply

  9. Когда вы боретесь с расстройством, связанным с употреблением алкоголя, вам может казаться, что конца не видно, но вы не должны страдать в одиночестве. Сегодня существует множество вариантов лечения, которые помогут вам излечиться от алкоголизма и вернуться к здоровой и полноценной жизни.
    Различные факторы, такие как история болезни, система поддержки и личная мотивация, могут сыграть свою роль в успехе вашего выздоровления. Лечение должно проходить под наблюдением группы медицинских специалистов в реабилитационном центре. По всей стране в центрах лечения алкоголизма работают профессионалы, которые проведут вас через все этапы процесса выздоровления – от детоксикации до жизни после реабилитации. Считайте их своей круглосуточной системой поддержки, которая будет радоваться вашим успехам и вместе с вами преодолевать любые трудности.
    Помните, что преодоление алкоголизма – это процесс. Менее половины людей рецидивируют после достижения одного года трезвости. Это число уменьшается до менее 15% после пяти лет трезвости. Чтобы получить наибольшие шансы на долгосрочную трезвость после завершения стационарной или амбулаторной программы, вам следует участвовать в местных группах поддержки и продолжать консультации. Лечение алкоголизма – это инвестиция в ваше будущее. Оно изменит к лучшему не только вашу жизнь, но и жизнь окружающих вас людей, таких как члены семьи и друзья.

    https://uvao.ru/trading/17858-slozhno-li-izbavitsya-ot-alkogolnoy-zavisimosti.html

    Reply

  24. Что такое гибкие кабели?
    Самый простой кабель – это одножильный провод с пластиковой оболочкой.
    Он может гнуться и сохраняет этот изгиб – если вы не делаете это слишком часто, потому что иначе провод ломается.
    Такие простые кабели используются в домашних установках.
    После установки кабель остается нетронутым в течение десятилетий.
    Такие твердые провода не подходят для многих других применений, где кабели должны быть гибкими и эластичными.
    Здесь проводники в жилах состоят из нитей – пучков тонких проволок, которые можно сгибать миллионы раз, в зависимости от конструкции, не ломая и не теряя свойств тока или передачи данных.
    Одно из самых неприятных мест для кабеля – тяговая цепь. Здесь кабели питания, сервопривода и передачи данных расположены близко друг к другу и перемещаются вперед-назад по мере работы машины.
    Иногда со скоростью более пяти метров в секунду с ускорением, превышающим ускорение силы тяжести более чем в пять раз.
    Кабели проложены в тяговой цепи таким образом, что они изгибаются только в одном направлении.
    КГ 4х1-660

    Reply
  53. Pingback: SpytoStyle.Com
  87. Pingback: جامعة المستقبل
  88. Pingback: جامعة المستقبل
  89. Pingback: future university
  90. Pingback: جامعة المستقبل
  92. Pingback: جامعة المستقبل
  95. Pingback: جامعة المستقبل
  97. Pingback: future university

  98. Транспортная компания «Возовоз» [url=https://vozovoz.ru/]перевозка сборных грузов[/url] по России, Беларуси, Казахстану из Москвы!

    Reply
  99. Pingback: fue
  101. Pingback: How to Speed Up Computer Windows 10
  103. Pingback: جامعة المستقبل
  104. Pingback: Pencil Packing Job
  105. Pingback: fue
  106. Pingback: future university
  108. Pingback: future university
  109. Pingback: fue
  110. Pingback: future university
  111. Pingback: exipure order
  112. Pingback: future university

  113. Отличный сайт! [url=https://xn—-7sbbsjwmyfv9d.xn--p1ai/]изготовление печатей штампов[/url] изготавливают печати,штампы и факсимиле очень качественно!

    Reply
  115. Pingback: future university
  119. Pingback: hack squat
  120. Pingback: cage de crossfit
  121. Pingback: pistolet de massage musculaire
  126. Pingback: chat with strangers
  127. Pingback: reputation defenders
  129. Pingback: future university
  130. Pingback: fue

  131. Fantastic goods from you, man. I have understand
    your stuff previous to and you’re just too fantastic.“강남안마”
    I really like what you have acquired here, certainly like what you are
    stating and the way in which you say it. You make it enjoyable and you still take care of to keep it sensible.Thanks for sharing

    Reply
  132. Pingback: MILF Porn
  133. Pingback: career development skills
  134. Pingback: domain-names
  135. Pingback: Make My Assignment
  136. Pingback: Locksmith Gateshead
  138. Pingback: Dragon City cheats proof
  139. Pingback: Dragon Awaken cheats francais
  140. Pingback: onlyfans leak
  141. Pingback: sex tape
  142. Pingback: leaked
  143. Pingback: Locksmith
  144. Pingback: organic sunblock

  145. Отличный сайт! [url=https://wialex.in.ua/menhealth/kapsuli-virex/]Virex[/url]Широкий выбор ассортимента, рекомендую ознакомиться!

    Reply
  146. Pingback: Türk Telekom mobil ödeme bozdurma

  147. HP 991 ac kartuş, HP OfficeJet Pro serisi yazıcılar için özel olarak tasarlanmış bir toner kartuşudur. Bu kartuş, OfficeJet Pro X serisi yazıcılar için kullanılmaktadır. Bu kartuş, gelişmiş yazdırma teknolojisi sayesinde çok yüksek kaliteli ve üst düzey yazdırma performansı sunar. HP 991 ac kartuş, yazıcılar için önerilen orjinal toner kartuşlar arasındadır. Bu kartuş, üst düzey yazdırma kalitesi ve yüksek çıktı verimi sağlamak için tasarlanmıştır. Kartuşcenter

    Reply
  148. Pingback: OnlyFans Australia
  149. Pingback: SimCity Buildit hack simoleons
  151. Pingback: oopsi
  152. Pingback: locksmiths
  153. Pingback: como hacer una pagina web
  154. Pingback: manejo de redes sociales
  155. Pingback: como hacer una pagina web
  156. Pingback: diseño de paginas web
  157. Pingback: diseño de paginas web
  158. Pingback: diseño de paginas web
  159. Pingback: diseño de paginas web
  160. Pingback: Click Here
  161. Pingback: Click Here
  164. Pingback: Click Here
  166. Pingback: Cookie Run Kingdom hack
  167. Pingback: Dragon Storm Fantasy hack 2020
  168. Pingback: 카지노사이트
  170. Pingback: Click Here
  171. Pingback: Click Here
  172. Pingback: thredup app
  173. Pingback: Valentine's Day HAUL
  174. Pingback: ThredUp Haul
  175. Pingback: allure beauty box
  177. Pingback: simply health therapy
  178. Pingback: syfy.com activate/activatenbcu roku
  179. Pingback: conns.com/activate
  181. Pingback: Click Here
  184. Pingback: ronnivet
  185. Pingback: bird store
  187. Pingback: lovebird
  188. Pingback: lory feed
  189. Pingback: 온라인카지노게임
  192. Pingback: Click Here
  193. Pingback: Le duo review

  194. Отличный сайт![url=https://fridgemaster.ru/whirlpool/]ремонт холодильников вирпул в москве[/url]Очень хороший и качественный ремонт холодильников в Москве, рекомендую ознакомиться!

    Reply
  195. Pingback: Jlo beauty products
  196. Pingback: Click Here
  198. Pingback: Click Here
  200. Pingback: Click Here
  201. Pingback: Click Here
  202. Pingback: jagojp
  203. Pingback: Click Here
  204. Pingback: Click Here

  205. accutane or birth control for acne Eating liver failure blood sugar foods to eat to bring blood sugar down Normal Blood Sugar polyunsaturated fats from fish also known as long chain omega 3 or marine omega 3 fats does liver failure blood sugar not will a spike in blood sugar give you energy protect against diabetes, even though there is much evidence that these marine omega 3 What Is Type 1 Diabetes liver failure blood sugar fats help prevent heart disease

    Reply
  206. Pingback: Click Here
  207. Pingback: Click Here
  208. Pingback: Click Here
  209. Pingback: best skincare
  210. Pingback: best skincare
  211. Pingback: allure beauty box
  212. Pingback: allure beauty box
  213. Pingback: allure beauty box
  214. Pingback: Click Here
  215. Pingback: allure best products
  216. Pingback: beauty reviews 2023
  217. Pingback: beauty reviews 2023
  218. Pingback: beauty reviews 2023
  219. Pingback: beauty reviews 2023

  221. Всем рекомендую очень хороший сайт где можно взять в [url=https://777709.ru/]аренда автомобиля в Калининграде[/url] !

    Reply
  223. Pingback: Click Here
  225. Pingback: Click Here
  226. Pingback: Click Here
  228. Pingback: Click Here
  229. Pingback: robots remote control
  231. Pingback: Click Here
  232. Pingback: Click Here
  233. Pingback: Click Here
  234. Pingback: Reputation Defenders
  235. Pingback: Click Here
  237. Pingback: Click Here
  238. Pingback: Reputation Defenders
  239. Pingback: Reputation Defenders
  240. Pingback: Reputation Defenders
  242. Pingback: Click Here
  243. Pingback: Lords Mobile gameplay
  244. Pingback: Play Together cheat francais
  246. Pingback: Click Here
  247. Pingback: Click Here
  248. Pingback: emigrar a Canada
  249. Pingback: Click Here
  251. Pingback: Click Here
  252. Pingback: Click Here
  255. Pingback: Click Here
  256. Pingback: Click Here
  257. Pingback: Click Here
  258. Pingback: Click Here
  259. Pingback: Click Here
  260. Pingback: Click Here
  261. Pingback: Click Here
  262. Pingback: originelle geschenke für frauen
  263. Pingback: Click Here
  264. Pingback: grand rapids same day crowns
  265. Pingback: grand rapids teeth whitening
  266. Pingback: Click Here
  267. Pingback: Click Here
  268. Pingback: Click Here
  269. Pingback: https://gquery.org/
  270. Pingback: Click Here
  271. Pingback: Click Here
  272. Pingback: 슬롯사이트
  273. Pingback: Click Here
  274. Pingback: florisis online
  275. Pingback: florisis cluj online
  276. Pingback: Click Here
  277. Pingback: Click Here
  278. Pingback: Click Here
  279. Pingback: Click Here
  281. Pingback: Click Here
  282. Pingback: Click Here
  284. Pingback: earning apps
  285. Pingback: Click Here
  286. Pingback: Click Here
  287. Pingback: Click Here
  288. Pingback: Click Here
  290. Pingback: Click Here
  291. Pingback: Click Here
  292. Pingback: Click Here
  293. Pingback: Click Here
  294. Pingback: Click Here
  295. Pingback: Click Here
  296. Pingback: Click Here
  297. Pingback: Click Here
  298. Pingback: Click Here
  299. Pingback: Click Here
  300. Pingback: cardano tokens
  301. Pingback: Christmas
  303. Pingback: veckostädning
  304. Pingback: trappstädning

  305. Отличный сайт!магазин игрПокупайте игры и игровые аккаунты на этом маркетплейсе, всем рекомендую! Маркетплейс направлен в основном на игровую тематику. На сайте представлены такие товары как: ключи активации, игровые аккаунты, доступы к подпискам/сервисам, ПО, игровые ценности (предметы, скины, валюта).

    Reply
  306. Pingback: 라이브 딜러 카지노
  307. Pingback: 최고 등급 카지노 사이트
  308. Pingback: 인기 카지노 게임

  309. Отличный сайт!купить аккаунтПокупайте игры и игровые аккаунты на этом маркетплейсе, всем рекомендую! Маркетплейс направлен в основном на игровую тематику. На сайте представлены такие товары как: ключи активации, игровые аккаунты, доступы к подпискам/сервисам, ПО, игровые ценности (предметы, скины, валюта).

    Reply
  310. Pingback: make payment swift
  312. Pingback: lol uranked account
  313. Pingback: domain
  314. Pingback: premium-domain-broker
  315. Pingback: Refer A Friend

  316. Отличный врач!психотерапевт киевВрач специализируется в области психологии, психотерапии, психиатрии и наркологии. Лечит алкогольную и наркотическую зависимости, депрессии, фобии, неврозы, игроманию, тревожность и нервозность. Осуществляет телефонное консультирование кризисных состояний. Помогает пациентам с избыточным весом. Проводит психологическую подготовку к родам.

    Reply
  318. Pingback: cardano nft
  319. Pingback: ETC Price Predictions 2030
  320. Pingback: ig story viewer
  321. Pingback: itrustcapital reviews
  322. Pingback: tiktok downloader

  323. 5, 6 Elevated circulating levels of intact PTH and its C terminal PTH related peptide, representing normocalcemic SHPT, are found in these patients with advanced CHF and in those with moderately severe failure online cialis

    Reply
  326. Pingback: Google reviews
  330. Pingback: how to win at the casino with $20
  331. Pingback: reputation defenders

  338. Отличный сайт!замер паров ртутиПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ДЕЗИНФЕКЦИЯ, ДЕЗИНСЕКЦИЯ И ДЕРАТИЗАЦИЯ, А ТАКЖЕ МНОГИЕ ДРУГИЕ УСЛУГИ ПО САМЫМ ДОСТУПНЫМ ЦЕНАМ В САНКТ-ПЕТЕРБУРГЕ. Рекомендую именно этот сайт!

    Reply
  344. Pingback: 슬롯사이트
  345. Pingback: dad memes
  347. Pingback: 2023 Books
  351. Pingback: Which laptop brand is the most affordable

  353. Great website!cosplay propsWebstore, where you’ll find a great selection of cosplay props, movie prop replicas, and custom prop commissions. Whether you’re a seasoned cosplayer or just starting out, we have something for everyone.Recommend!

    Reply

  354. Great website!star wars propsWebstore, where you’ll find a great selection of cosplay props, movie prop replicas, and custom prop commissions. Whether you’re a seasoned cosplayer or just starting out, we have something for everyone.Recommend!

    Reply
  356. Pingback: cemetery
  357. Pingback: obituaries
  358. Pingback: online memorial
  360. Pingback: obituaries
  362. Pingback: ny annonse
  363. Pingback: deles
  364. Pingback: gratis annonsering

  365. Отличный сайт!кракенKRAKEN – даркнет рынок. Официальная ссылка – зеркало онион. Безопасно, лучшая защита от DDOS атак, опытная команда модераторов.

    Reply

  367. Отличный сайт!krakenKRAKEN – даркнет рынок. Официальная ссылка – зеркало онион. Безопасно, лучшая защита от DDOS атак, опытная команда модераторов.

    Reply

Leave a Reply

Your email address will not be published.