The seizure by the U.S. Department of Justice of $3.6 billion worth of Bitcoin (BTC) lost during the 2016 hack of Bitfinex’s cryptocurrency exchange has all the ingredients of a Hollywood film — eye-popping sums, colorful protagonists and crypto cloak-and-dagger — so much so that Netflix has already commissioned a docuseries.


But, who are the unsung heroes in this action-packed thriller? Federal investigators from multiple agencies including the new National Cryptocurrency Enforcement Team have painstakingly followed the money trail to assemble the case. The Feds also seized the Colonial Pipeline ransoms paid in crypto, making headlines last year. The Internal Revenue Service (IRS) seized $3.5 billion worth of crypto in 2021 in non-tax investigations, according to the recently released Chainalysis cryptocrime 2022 report.

The trends point to the diminishing ability of nefarious criminals and terrorists to use cryptocurrencies as safe havens to stash their ill-gotten gains, illicit profits, donations and funding away from law enforcement officials. For example, the Bitfinex hackers are reported to have moved a small portion of Bitcoin to darknet exchange Alphabay and from there to regular crypto exchanges. This is one of the leads that the Feds used to apprehend the defendants.

Law enforcement agencies are getting better at investigating crypto crimes

Regulators and law enforcement agencies in a select few countries have really upped the ante on blockchain forensics. Although initially lost at sea, some G-men and women have honed the playbook on the search and seizure of assets, prosecution in courts and disposal of seized digital currency after winning the case. Each of these specific steps demonstrates a deep understanding of this disruptive technology.

There are several considerations during the process of investigation, and all require an intimate knowledge of the blockchain space. The blockchains may be transparent but various techniques such as tumblers, mixers, chain hopping and structuring (doing multiple small transfers to avoid scrutiny) must be understood and analyzed. The suspects may be apprehended physically but law enforcement officials must also ensure that digital assets are not moved out of reach by the defendants or by their alleged accomplices. The seized crypto assets must be safely in custody during the pending case.

The financial cops certainly do not want the crypto assets stolen while the case is being prosecuted. Usually, confiscated crypto assets are auctioned and the proceeds go into designated government accounts. But, when there are innocent victims, a process for restitution is essential for there to be trust in the judicial system.

Blockchain forensics is a part of the larger digital forensics domain

Blockchain analysis and forensics do not live alone on a deserted island. There are several layers of collaboration required to bring wrong-doers to justice. Firstly, the growing success of law enforcement in tracking crypto crimes is due to the tightening of Know Your Customer (KYC) norms of entities that handle fiat to crypto and crypto to fiat currency conversions. Then, there are other digital forensic technologies involved, for example, gathering data and evidence from seized mobile phones and computers.

Next, there are private sector partners that support crypto monitoring, enforcement actions and cases. There are now several companies that provide tools for blockchain intelligence such as identifying tainted wallets, assigning risk scores to wallet addresses, using analytics and artificial intelligence techniques to flag suspicious patterns and much more. With such tools and techniques, investigative agencies can be more effective. Armed with KYC information as per Anti-Money Laundering (AML) laws, prosecutors and their colleagues in regulatory agencies involving securities, commodities, tax and currency matters pursue the inquiries in the real off-chain world.

International collaboration is also critical. Criminal actors would like to keep their assets out of reach of the long arm of the law. Law enforcement agencies need to collaborate with partner agencies in other countries. The Financial Action Task Force (FATF) which helps harmonize rules and assists in the prosecution of money laundering and stems the funding of terrorism is an important inter-governmental policymaking body. It has made recommendations regarding virtual assets, for example, the case of the Travel Rule, but countries are still in different stages of implementing them. Such are the vagaries of sovereignty and statehood in a financial world in transition, the rules of engagement for which are still under development.

Blockchain forensics expertise is unevenly distributed

The recent success of the agencies in the U.S. and a few other countries’ may give the impression that law enforcement agencies everywhere are on top of blockchain forensics. In reality, specialist teams, armed with state-of-the-art blockchain analysis tools, are the exception. Many national agencies have yet to begin building capabilities in this area.

As of 2022, more than 50 countries have instituted either absolute or implicit bans on cryptocurrencies. Ironically, even countries that ban crypto or look at them askance will need to master blockchain analysis because digital assets easily cross borders. Watch for law enforcement agencies to hire more blockchain specialists and White Hat hackers.

The intricate dance involved in investigating the Bitfinex hack shows that they might even become BFFs. With financial crimes, the mantra for the legal authorities has always been to “follow the money.” The public nature of blockchain transactions actually makes it easier to track and trace criminal activity. Working with technologists who know what they are doing makes it even easier.

Crypto libertarians may not like the increased involvement of investigative agencies in the space but the writing on the wall is clear: Such guardrails are better for all involved, consumers and crypto companies alike. The industry cannot be worth trillions of dollars and not attract the watchful eye of regulators.

This article was co-authored by Kashyap Kompella and James Cooper.

This article does not contain investment advice or recommendations. Every investment and trading move involves risk, and readers should conduct their own research when making a decision.

Kashyap Kompella, CFA, a technology industry analyst, is CEO of RPA2AI, a global artificial intelligence advisery firm. Kashyap has a bachelor’s degree (honors) in electrical engineering, an MBA and master’s in business laws. He is also a CFA Charter holder. Kashyap is the co-author of Practical Artificial Intelligence: An Enterprise Playbook. James Cooper is professor of law at California Western School of Law in San Diego and research fellow at Singapore University of Social Sciences. He has advised governments in Asia, Latin America and North America for more than two and a half decades on legal reform and disruptive technologies. A former contractor for the U.S. Departments of Justice and State, he advises blockchain and other technology companies.

368 Replies to “Blockchain forensics is the trusted informant in crypto crime scene investigation”

  1. Быстрые займы и микрокредиты в интернете
    от МФК, выдача срочно на банковскую или кредитную карту, оформление заёма высоким процентом одобрения и выдача клиенту денег в долг уже через пару минут с помощью сайта МФО, погашение любым удобным способом на сайте онлайн, низкие процентные ставки по заему и множество способов получения денежных средств: через интернет, наличными в МФО, оплата на счет в банке, переводом на свою карту. Преимущества и виды заёмов: без отказов, на короткий срок, круглосуточно, по договору с МКК, без проверки справок о зарплате, с долгами. МКК предоставляют хорошие условия кредитования для постоянных клиентов и повторных займах. Сделайте подбор, заполните и оформите заявку на заем. Лучшие займы и ТОП-рейтинг потребительских займов от МФО.

  2. Когда вы боретесь с расстройством, связанным с употреблением алкоголя, вам может казаться, что конца не видно, но вы не должны страдать в одиночестве. Сегодня существует множество вариантов лечения, которые помогут вам излечиться от алкоголизма и вернуться к здоровой и полноценной жизни.
    Различные факторы, такие как история болезни, система поддержки и личная мотивация, могут сыграть свою роль в успехе вашего выздоровления. Лечение должно проходить под наблюдением группы медицинских специалистов в реабилитационном центре. По всей стране в центрах лечения алкоголизма работают профессионалы, которые проведут вас через все этапы процесса выздоровления – от детоксикации до жизни после реабилитации. Считайте их своей круглосуточной системой поддержки, которая будет радоваться вашим успехам и вместе с вами преодолевать любые трудности.
    Помните, что преодоление алкоголизма – это процесс. Менее половины людей рецидивируют после достижения одного года трезвости. Это число уменьшается до менее 15% после пяти лет трезвости. Чтобы получить наибольшие шансы на долгосрочную трезвость после завершения стационарной или амбулаторной программы, вам следует участвовать в местных группах поддержки и продолжать консультации. Лечение алкоголизма – это инвестиция в ваше будущее. Оно изменит к лучшему не только вашу жизнь, но и жизнь окружающих вас людей, таких как члены семьи и друзья.

  3. Что такое гибкие кабели?
    Самый простой кабель – это одножильный провод с пластиковой оболочкой.
    Он может гнуться и сохраняет этот изгиб – если вы не делаете это слишком часто, потому что иначе провод ломается.
    Такие простые кабели используются в домашних установках.
    После установки кабель остается нетронутым в течение десятилетий.
    Такие твердые провода не подходят для многих других применений, где кабели должны быть гибкими и эластичными.
    Здесь проводники в жилах состоят из нитей – пучков тонких проволок, которые можно сгибать миллионы раз, в зависимости от конструкции, не ломая и не теряя свойств тока или передачи данных.
    Одно из самых неприятных мест для кабеля – тяговая цепь. Здесь кабели питания, сервопривода и передачи данных расположены близко друг к другу и перемещаются вперед-назад по мере работы машины.
    Иногда со скоростью более пяти метров в секунду с ускорением, превышающим ускорение силы тяжести более чем в пять раз.
    Кабели проложены в тяговой цепи таким образом, что они изгибаются только в одном направлении.
    КГ 4х1-660

  4. Pingback: SpytoStyle.Com
  5. Pingback: future university
  6. Pingback: future university
  7. Транспортная компания «Возовоз» [url=]перевозка сборных грузов[/url] по России, Беларуси, Казахстану из Москвы!

  8. Pingback: fue
  9. Pingback: Pencil Packing Job
  10. Pingback: fue
  11. Pingback: future university
  12. Pingback: future university
  13. Pingback: fue
  14. Pingback: future university
  15. Pingback: exipure order
  16. Pingback: future university
  17. Отличный сайт! [url=https://xn—-7sbbsjwmyfv9d.xn--p1ai/]изготовление печатей штампов[/url] изготавливают печати,штампы и факсимиле очень качественно!

  18. Pingback: future university
  19. Pingback: hack squat
  20. Pingback: cage de crossfit
  21. Pingback: future university
  22. Pingback: fue
  23. Fantastic goods from you, man. I have understand
    your stuff previous to and you’re just too fantastic.“강남안마”
    I really like what you have acquired here, certainly like what you are
    stating and the way in which you say it. You make it enjoyable and you still take care of to keep it sensible.Thanks for sharing

  24. Pingback: MILF Porn
  25. Pingback: domain-names
  26. Pingback: Make My Assignment
  27. Pingback: onlyfans leak
  28. Pingback: sex tape
  29. Pingback: leaked
  30. Pingback: Locksmith
  31. Pingback: organic sunblock
  32. Отличный сайт! [url=]Virex[/url]Широкий выбор ассортимента, рекомендую ознакомиться!

  33. HP 991 ac kartuş, HP OfficeJet Pro serisi yazıcılar için özel olarak tasarlanmış bir toner kartuşudur. Bu kartuş, OfficeJet Pro X serisi yazıcılar için kullanılmaktadır. Bu kartuş, gelişmiş yazdırma teknolojisi sayesinde çok yüksek kaliteli ve üst düzey yazdırma performansı sunar. HP 991 ac kartuş, yazıcılar için önerilen orjinal toner kartuşlar arasındadır. Bu kartuş, üst düzey yazdırma kalitesi ve yüksek çıktı verimi sağlamak için tasarlanmıştır. Kartuşcenter

  34. Pingback: OnlyFans Australia
  35. Pingback: oopsi
  36. Pingback: locksmiths
  37. Pingback: Click Here
  38. Pingback: Click Here
  39. Pingback: Click Here
  40. Pingback: 카지노사이트
  41. Pingback: Click Here
  42. Pingback: Click Here
  43. Pingback: thredup app
  44. Pingback: ThredUp Haul
  45. Pingback: allure beauty box
  46. Pingback:
  47. Pingback: Click Here
  48. Pingback: ronnivet
  49. Pingback: bird store
  50. Pingback: lovebird
  51. Pingback: lory feed
  52. Pingback: Click Here
  53. Pingback: Le duo review
  54. Отличный сайт![url=]ремонт холодильников вирпул в москве[/url]Очень хороший и качественный ремонт холодильников в Москве, рекомендую ознакомиться!

  55. Pingback: Click Here
  56. Pingback: Click Here
  57. Pingback: Click Here
  58. Pingback: Click Here
  59. Pingback: jagojp
  60. Pingback: Click Here
  61. Pingback: Click Here
  62. accutane or birth control for acne Eating liver failure blood sugar foods to eat to bring blood sugar down Normal Blood Sugar polyunsaturated fats from fish also known as long chain omega 3 or marine omega 3 fats does liver failure blood sugar not will a spike in blood sugar give you energy protect against diabetes, even though there is much evidence that these marine omega 3 What Is Type 1 Diabetes liver failure blood sugar fats help prevent heart disease

  63. Pingback: Click Here
  64. Pingback: Click Here
  65. Pingback: Click Here
  66. Pingback: best skincare
  67. Pingback: best skincare
  68. Pingback: allure beauty box
  69. Pingback: allure beauty box
  70. Pingback: allure beauty box
  71. Pingback: Click Here
  72. Всем рекомендую очень хороший сайт где можно взять в [url=]аренда автомобиля в Калининграде[/url] !

  73. Pingback: Click Here
  74. Pingback: Click Here
  75. Pingback: Click Here
  76. Pingback: Click Here
  77. Pingback: Click Here
  78. Pingback: Click Here
  79. Pingback: Click Here
  80. Pingback: Click Here
  81. Pingback: Click Here
  82. Pingback: Click Here
  83. Pingback: Click Here
  84. Pingback: Click Here
  85. Pingback: emigrar a Canada
  86. Pingback: Click Here
  87. Pingback: Click Here
  88. Pingback: Click Here
  89. Pingback: Click Here
  90. Pingback: Click Here
  91. Pingback: Click Here
  92. Pingback: Click Here
  93. Pingback: Click Here
  94. Pingback: Click Here
  95. Pingback: Click Here
  96. Pingback: Click Here
  97. Pingback: Click Here
  98. Pingback: Click Here
  99. Pingback: Click Here
  100. Pingback: Click Here
  101. Pingback: Click Here
  102. Pingback: 슬롯사이트
  103. Pingback: Click Here
  104. Pingback: florisis online
  105. Pingback: Click Here
  106. Pingback: Click Here
  107. Pingback: Click Here
  108. Pingback: Click Here
  109. Pingback: Click Here
  110. Pingback: Click Here
  111. Pingback: earning apps
  112. Pingback: Click Here
  113. Pingback: Click Here
  114. Pingback: Click Here
  115. Pingback: Click Here
  116. Pingback: Click Here
  117. Pingback: Click Here
  118. Pingback: Click Here
  119. Pingback: Click Here
  120. Pingback: Click Here
  121. Pingback: Click Here
  122. Pingback: Click Here
  123. Pingback: Click Here
  124. Pingback: Click Here
  125. Pingback: Click Here
  126. Pingback: cardano tokens
  127. Pingback: Christmas
  128. Pingback: veckostädning
  129. Pingback: trappstädning
  130. Отличный сайт!магазин игрПокупайте игры и игровые аккаунты на этом маркетплейсе, всем рекомендую! Маркетплейс направлен в основном на игровую тематику. На сайте представлены такие товары как: ключи активации, игровые аккаунты, доступы к подпискам/сервисам, ПО, игровые ценности (предметы, скины, валюта).

  131. Отличный сайт!купить аккаунтПокупайте игры и игровые аккаунты на этом маркетплейсе, всем рекомендую! Маркетплейс направлен в основном на игровую тематику. На сайте представлены такие товары как: ключи активации, игровые аккаунты, доступы к подпискам/сервисам, ПО, игровые ценности (предметы, скины, валюта).

  132. Pingback: make payment swift
  133. Pingback: domain
  134. Pingback: Refer A Friend
  135. Отличный врач!психотерапевт киевВрач специализируется в области психологии, психотерапии, психиатрии и наркологии. Лечит алкогольную и наркотическую зависимости, депрессии, фобии, неврозы, игроманию, тревожность и нервозность. Осуществляет телефонное консультирование кризисных состояний. Помогает пациентам с избыточным весом. Проводит психологическую подготовку к родам.

  136. Pingback: cardano nft
  137. Pingback: ig story viewer
  138. Pingback: tiktok downloader
  139. 5, 6 Elevated circulating levels of intact PTH and its C terminal PTH related peptide, representing normocalcemic SHPT, are found in these patients with advanced CHF and in those with moderately severe failure online cialis

  140. Pingback: Google reviews

  142. Pingback: 슬롯사이트
  143. Pingback: dad memes
  144. Pingback: 2023 Books
  145. Great website!cosplay propsWebstore, where you’ll find a great selection of cosplay props, movie prop replicas, and custom prop commissions. Whether you’re a seasoned cosplayer or just starting out, we have something for everyone.Recommend!

  146. Great website!star wars propsWebstore, where you’ll find a great selection of cosplay props, movie prop replicas, and custom prop commissions. Whether you’re a seasoned cosplayer or just starting out, we have something for everyone.Recommend!

  147. Pingback: cemetery
  148. Pingback: obituaries
  149. Pingback: online memorial
  150. Pingback: obituaries
  151. Pingback: ny annonse
  152. Pingback: deles
  153. Pingback: gratis annonsering
  154. Отличный сайт!кракенKRAKEN – даркнет рынок. Официальная ссылка – зеркало онион. Безопасно, лучшая защита от DDOS атак, опытная команда модераторов.

  155. Отличный сайт!krakenKRAKEN – даркнет рынок. Официальная ссылка – зеркало онион. Безопасно, лучшая защита от DDOS атак, опытная команда модераторов.

Leave a Reply

Your email address will not be published.